国际阿里云代购_阿里巴巴上季利润被口碑和优酷稀释，但云计算很亮眼

腾讯科技讯 北京时间5月6日，阿里巴巴（NYSE：BABA）今日发布了截至2016年3月31日的2016财年第四季度及全年财务业绩。

第四季度营收为241.84亿元人民币（约合37.51亿美元），同比增长39%。净利润为53.14亿元人民币（约8.24亿美元），较去年同期的28.69亿元人民币增长85%。按非美国通用会计准则计算，净利润为76.35亿元人民币（约合11.81亿美元），较去年同期的77.41亿元人民币下降1%。

整个2016财年，阿里巴巴总营收为1011.43亿元人民币（约合156.86亿美元），比上一财年增长33%；净利润总额为712.89亿元人民币（约合110.56亿美元），比上一财年增长33%。每年增长193%。

财报发布后，阿里巴巴首席执行官张勇、首席财务官吴伟、董事局执行副主席蔡崇信等高管出席随后举行的电话会议，解读财报要点并回答来自股东的提问。分析师。

电话会议分析师问答环节

瑞银分析师：您之前提到阿里巴巴不仅仅是卖家和商家的销售渠道，而是一个完整的营销渠道。那么目前有多少商家正在与阿里巴巴进行一些营销项目的合作呢？它们是什么类型的企业？

此外，蔡崇信一开始就提到，一些重大战略项目将从投资阶段转向盈利阶段。我想知道您对云计算、数字娱乐、本地生活服务等这些战略领域的投资周期处于哪个阶段？您预计2017财年在这些领域的投资有多少？

张勇：关于你的第一个问题，目前我们在淘宝、天猫等中国零售平台上有数百万活跃卖家，这些活跃卖家也是我们的营销客户。他们从我们这里购买。按效果付费广告、展示广告和联属广告。现在，在衡量广告效果时，这些营销客户不再只看广告投放后立即在我们的零售平台上可以产生的销售额或回报。其中许多客户是零售商或品牌。他们还会关注投放广告后获得的新收入。对于用户数、回访老用户数等指标来说，从长远来看，他们在我们零售平台投放的广告不仅对他们线上有利，对他们线下实体店的业绩也有好处。

因此，现在我们已经积累了庞大的营销客户群。他们不仅会在我们的零售平台上做广告，还会在我们的大生态系统中做广告，例如数字媒体平台。

蔡崇信：第二个问题，云计算业务方面，本季度营收同比增长170%。从具体收入金额来看，也达到了较为可观的规模。因此，我们对云计算业务的表现感到非常兴奋。 。

现在我们是全球最大的云计算公司之一，大家都知道云计算业务一旦达到一定规模，就会带来很大的运营规模效应。因此，我们认为明年云计算业务将不需要投入大量资金来获得高现金流。这是我们对云计算业务的看法。它的增长率很高，已经达到了可以实现较大规模经济的发展阶段。

吴伟：数字媒体业务是我们重点投入的领域。我们在这个领域的主要资产是优酷。另外，我们还有体育等资产，但规模还比较小。今年4月我们完成了对优酷的收购。如果你在我们交易完成之前看看优酷土豆的财务报告和市场预期，你就会知道这项资产会稀释我们的利润率。但是，对于很多战略领域，我们的投资都是长期的、非常有耐心的。许多新企业通常需要等待三到五年的增长才能实现盈利。因此，短期内我们会继续在数字娱乐领域进行投资。这只是该业务发展的开始。

86分析师：我们注意到您最近测试了淘宝新的个性化用户界面。我想知道向所有用户全面推出新界面的时间表。到目前为止，您在测试阶段看到了哪些效果？此外，我们看到您加大了对天猫的推广力度，例如在淘宝手机应用的搜索结果中优先显示天猫产品，并对搜索结果进行个性化调整。我想知道您此举背后的想法。以及对天猫未来交易量有何影响？

张勇：我们为商家提供的附加价值之一就是让他们能够在阿里巴巴的平台上更好的运营。我们现在正在做的一件事就是利用阿里巴巴掌握的大数据来帮助商家更好地供应合适的产品。对于正确的区域的正确的用户，这种尝试仍处于测试阶段。我们正在和一些商家进行测试，到目前为止我们看到的结果非常好。

由于精准的推荐和基于数据的服务，我们的流量效率和商户流量的投资回报率大幅提升。我们将持续关注本次测试，并希望尽快向所有商户推出这项服务。我们希望他们能够使用这种基于数据的服务来提高转化率和您商店收到的流量回报。

关于第二个问题，其实我们一直都是把业务看成一个整体。在淘宝手机应用中，用户可以搜索淘宝和天猫的产品，但我们没有优先考虑任何淘宝或天猫的产品。所以我们的改变是为了方便用户，因为很多用户在搜索的时候可能只想选择天猫的产品，所以我们给他们提供了一个功能，用户可以扫描产品，直接获取天猫的搜索结果。 ，这纯粹是为了提高用户体验。

摩根士丹利分析师：我的第一个问题是关于国际业务的。你宣布收购东南亚电商。此外，由于贵公司对阿里巴巴速卖通业务的重组，国际平台交易量的增长也开始加速。那么，您能告诉我们您将如何与阿里巴巴的速卖通平台集成吗？中期来看，这两个平台会保持独立运营吗？是否有与某些商家交叉销售的机会？

从时间安排上，我知道您认为这是一个长期投资项目，但您认为国际业务会比其他新投资领域更快实现盈利吗？

第二个问题，关于中国业务的物流服务，您宣布公司收入成本的3%，即约870万美元，是为商户提供物流服务的成本。您能给我们提供详细信息吗？未来这个成本的发展趋势是什么？

张勇：就国际扩张而言，这对我们来说是一次非常重要的收购。在东南亚国家，我们的品牌有很高的声誉，特别是在五六个国家，我们是市场的领导者，而这些东南亚市场有超过5亿人口。消费者，这就是我们想要投资这个领域的原因。

在国际业务方面，我们还有速卖通，它们之间有协同效应。从覆盖的国家市场来看，速卖通在亚洲、欧洲部分国家、美国市场都很强，在东南亚也有很强的优势，所以它是对我们国际业务的补充，也是我们实现“用户这是朝着将目前规模扩大两倍的目标迈出的重要一步。

全球速卖通和全球速卖通之间的协同效应是显而易见的。我们希望不仅能利用速卖通，还能利用阿里巴巴中国零售平台上的商家，帮助这些商家登录平台，向东南亚消费者销售产品。事实上，在我们宣布收购之后，很多商家已经向我们询问是否可以开店。他们很感兴趣。这也将是我们收购后一项非常重要的整合工作。

在盈利能力方面，我们会持续投入。现在我们专注于获得这些国家的市场份额、用户和用户关注度。我们相信，随着阿里巴巴为这些国家的商家获得更多的消费者，我们将逐渐获得经济效益。返回。

吴伟：关于我们支付给菜鸟的物流费用，我们全年支付给菜鸟的费用总计是23.7亿，占我们收入的2%左右。主要是菜鸟为阿里巴巴集团部分业务提供的物流及合同履行服务。 ，这些业务包括天猫超市和偏远地区的业务等，而这些地区还处于发展初期，所以我们会继续投入，菜鸟也会继续为我们提供服务。因此，未来我们所支付的物流成本也会增长。

美银美林分析师：我的第一个问题是关于产品类别的。能否介绍一下你们主要品类的情况和发展趋势？

第二，关于菜鸟物流，我们看到你们在速卖通等业务上不断拓展国际业务。那么，菜鸟物流在这方面有什么发展规划吗？

张勇：从品类发展来看，服装、消费电子等主要品类的增长都很好，特别是一季度服装销售。今年的天气不太正常。十二月和一月没那么冷。 2月和3月天气相对寒冷，导致服装销量增加。

在消费电子产品方面，我们的增长势头也非常好，特别是在人才日常配送物流网络的支持下，价格较高的电子产品的销售情况非常好。问题不是很好，但第二季度情况已经开始好转。我们看到整个市场都预测今年手机市场不会太好，但是电商平台的份额依然在抢夺线下渠道的份额。

最后是快速消费品。一季度，受春节消费拉动，食品（特别是生鲜）等快速消费品快速增长，保健品也快速增长。从线上销售渗透率来看，食品尤其是生鲜食品占比还较低，未来有望快速增长。

吴伟：关于菜鸟物流，我想澄清一下，菜鸟不是传统的物流服务商。我们拥有菜鸟47%的股权。它实际上是一个物流数据和信息服务提供商。现在已经有超过3500万个包裹通过我们投递，而菜鸟是一家成立不到三年的公司，所以我们的包裹在菜鸟成立之前就已经投递了，但没有现在那么高效。

菜鸟的重点是建立信息中心并利用其拥有的数据来提高整个物流链的效率，而不是提供履行和交付服务。我们向菜鸟支付的费用是菜鸟物流联盟向天猫超市等提供的服务，因为菜鸟为此建立了数据中心，并提供数据以提高我们和阿里巴巴的物流合作伙伴的配送效率。

摩根大通分析师：我的问题是关于最近关税政策变化以及淘宝和天猫代购更严格的清关程序的影响。您能预测一下这对淘宝、天猫的交易量会有多大影响吗？

第二，阿里巴巴商家使用阿里云计算服务的比例大概是多少？随着阿里云规模的扩大，其成本结构是怎样的？

张勇：关于第一个问题，实际上我们在跨境进口领域有两大业务。第一个是天猫国际业务，这是B2C模式，不是代购模式。天猫国际上有很多我们的国外品牌。合作伙伴进行跨境销售，近期政策变化将对天猫国际乃至整个进口市场产生影响。

其实我们很高兴看到政府整顿跨境进口业务，因为公司确实观察到了这个领域的一些灰色活动，而且政府整改后我们就可以按照整改后的模式开展业务了。事实上，无论是品牌直销到中国、保税仓还是其他模式，之所以如此受欢迎，是因为消费者对国外优质产品有强烈的需求，所以我们相信这项业务会持续增长。

政府出台新政策后，也在密切观察市场变化，我们正在与政府和监管机构分享我们观察的结果和反馈。

阿里巴巴的第二个跨境进口业务是代购。在淘宝平台上，我们有一个业务叫“全球代购”，这是个人代购服务，在淘宝上已经存在很多年了。我们也观察到社交媒体上很多网红、意见领袖都在写和淘宝代购相关的内容，所以我觉得淘宝在发展跨境社交电商业务上是非常有优势的，因为对于大多数中国人来说，他们并没有非常熟悉国际产品并需要这些网红和意见领袖分析他们的经验和建议，他们会遵循这些意见并进行购买。这就是淘宝的魔力。我们将继续发展这项业务，帮助用户享受跨境代购的乐趣。

吴伟：阿里云的业务已经非常接近盈利了。事实上，如果我们想做这个业务领域，我们可以很快做到。阿里云的增长主要来自两个方面。首先，付费客户数量的增长。截至今年3月底，我们阿里云付费客户数量超过50万，而一年前付费客户数量仅为24万。增长速度非常快。这些客户跨越各个领域，包括各种规模的企业；第二个增长点是我们不断增加产品和服务的种类，同时不断改进我们的技术和服务。

我们对阿里云的业务非常有信心。我们看到竞争对手不断公布利润，获得16%到18%的利润率，并且不断提高利润率。其实我们感觉阿里云的利润结构和亚马逊AWS是不一样的。竞争对手几乎都是一样的。

蔡崇信：从商户对阿里云服务的接受程度来看，云计算业务的客户范围非常广泛，远远超出了我们现有的电商用户。我们看到了很多领域的潜力，比如大型企业、中小企业和政府用户，以及金融、医疗、游戏开发商等垂直领域。

阿里巴巴的很多商家都在使用免费的阿里云服务，因为他们使用的是一次性服务。例如，当双十一期间获得巨大流量时，他们会找到阿里巴巴的“巨石塔”平台免费使用云计算服务。 ，所以如果要问接受度的话，很多人已经在阿里云计算平台上呆了很长时间了，但是在支付潜力方面，还有很大的增长空间。

张勇：我补充一下第一个问题。政府政策的变化将对天猫国际的跨境进口业务产生影响。但由于阿里巴巴目前整体规模庞大，其对公司整体营收的影响不会产生实质性影响；而政策的变化不会对淘宝的C2C全球购业务产生影响。

分析师：对于蚂蚁金服，目前蚂蚁金服的策略是什么？是为了发展用户规模还是为了获取利润？您最近宣布了蚂蚁金服新一轮融资。您能否分享一些运营数据以帮助我们更好地了解该业务的估值？

第二，您认为 Prime这样的服务适合阿里巴巴这样的平台模式吗？您是否会考虑利用菜鸟物流的优势，开发类似的服务来提高消费者的忠诚度？

吴伟：蚂蚁金服本季度的亏损我们承担了一部分。过去我们分享蚂蚁金服的利润。本季度亏损主要是由于蚂蚁金服利用春节开展了一些旨在获取新用户的营销活动。我们很高兴看到蚂蚁金服良好的发展势头，这从其最新一轮融资中也可以看出，其估值已超过600亿美元。如果你看今年全年的情况，我们认为蚂蚁金服是盈利的。本季度的亏损主要是一些季节性因素和战略性收购增长造成的。

蔡崇信：我们六月的投资者日活动将介绍更多有关蚂蚁金服的信息。

张勇：现在我们有超过4亿的买家用户，保持消费者忠诚度非常重要。现在我们完成了对优酷等数字媒体资产的收购，投资了“饿了么”，产生了很多与电商业务交叉销售、提高用户粘性的机会。因此，我们一直在努力提高用户忠诚度，但我们不会贸然复制其他公司的项目。

太阳信托分析师：关于蚂蚁金服，您提到阿里巴巴现在有权将现有的经济合同关系转换为33%的股权。您能否介绍一下与蚂蚁金服的经济合同关系转为股权关系的过程？

第二，您能否介绍一下雅虎分拆阿里巴巴资产的进展和看法？

蔡崇信：要将蚂蚁金服的经济契约关系转为股权关系，需要获得中国金融监管机构的批准，因为外国企业收购中国金融企业股权会受到很多限制，而像蚂蚁金服这样的企业受到许多限制。在中国没有先例，所以监管部门面临着第一个这样的案例，但我们正在与他们进行非常建设性的沟通。这就是阿里巴巴与蚂蚁金服的经济契约关系转变为股权关系的过程。如果与蚂蚁金服的经济合同无法转化为实际股权，阿里巴巴将继续分享蚂蚁金服37.5%的利润。

关于雅虎分拆的问题，我们不知道，因为现在雅虎正忙着出售其核心业务，这与我们无关。我们预计，如果雅虎出售其核心资产，它将成为一家持有我们15%股权的公司，这意味着它与我们的关系不会改变。 （木语）